推动市场稳定健康发展

春风

第一，我国资本市场的产生和发展，深入和促进了社会主义市场经济体制改革。

　　1990年上海和深圳两个交易所相继建立，标志着我国证券市场开始形成。近20年来，在党中央、国务院的坚强领导下，我们从社会主义市场经济体制建立和完善的内在需要出发，从资本市场的发展规律和我国资本市场新兴加转轨的特点出发，逐步有了新的思想和理论布局，解决了制约市场发展的制度性障碍，形成了推动市场稳定健康发展的共识与合理，开创了一条在中国特色社会主义条件下建立和发展资本市场的道路。

　　在加强市场基础建设方面，近20年来市场制度和体系建设不断完善，证券定价发行、交易、结算制度逐步健全。我国资本市场逐步成长为一个在法律制度、交易规则、监管体系等各方面与国际公认规则基本相符的市场。近几年来通过推进股权改革，通过证券公司综合治理等一系列综合改革，我国资本市场正步入稳定健康发展的轨道。

　　在完善市场经济机制方面，近20年来，证券发展体制从行政审批制转变为核准制，新股价格形成机制逐步完善，大力推动上市公司市场化并购重组，资本市场成为我国企业重组和产业整合的主要场所。充分发挥市场力量和中介机构在市场筛选、定价、供求关系平衡等方面的作用，以市场为导向的市场创新机制逐步形成。

　　在提升市场监管效能方面，近20年来市场法规和监管制度建设取得了长足进展。截止到目前现行有效的资本市场法律文件达到469件，形成了多层次、全方位比较系统的证券期货法规体系。与此同时，加大监管执法力度，2003年到2008年共查处各类违法违规案件668件，涉嫌犯罪移送公安330件。

　　在稳步推动市场开放方面，我们坚持循序渐进、安全可靠、竞争合作、互利共赢的原则，截止到09年8月底已有154家境内企业到境外上市，筹集总额达到1138.8亿美元，设立9家合资证券公司，33家合资基金管理公司，我国资本市场对外开放步伐基本适应市场现阶段发展水平，有力地维护了市场和行业的安全。

　　总体来看，经过近20年的发展，我国资本市场规模不断扩大，结构逐步完善，品种体系不断健全，影响力日益增强，已经成为全球市值排名第三位的重要市场。在完善社会主义市场经济体制，促进经济发展和社会进步方面发挥了不可替代的作用。截止到今年8月底，股市总市值已经从1999年103亿发展到18.7万亿元，上市公司从1990年的13家，发展到现在1638家，股票投资者开户数约1.35亿户，为1992年的63倍。

　　第二，积极应对金融危机，不断加强市场基础性制度建设。

　　今年以来，贯彻落实党中央应对国际金融危机促进经济平稳较快发展的一揽子计划，中国证监会在巩固和发展前几年综合改革成果的基础上，及时出台了一系列促进市场稳定健康发展的政策措施。

　　一是推出新股发行体制改革，分布实施逐步完善，有序推进新股发行市场化改革，平稳重启新股发行。

　　二是推动创业板市场建设，基本完成创业板市场的发布和组建，创业板发行审核委员会。

　　三是积极推动交易所、债券市场创新发展，完善交易所、债券市场规则，推动上市商业银行参与交易所债券交易。

　　四是提高上市公司并购重组工作的透明度，继续大力发展机构投资者。

　　今年以来共有73支基金完成募集，募集总规模为2358.3亿元，另有11支基金正在募集之中。稳固发展期货市场，陆续上市螺纹钢等等四个期货新品种。进一步加强和改进市场监管，今年上半年完成案件调查171起，随着国际经济金融形势有所缓和，国内经济回升，我国资本市场改革监管工作的积累效益逐步显现。

　　市场化运行机制不断优化，市场化的资源配置、价格发行、资本制约机制正逐步形成。市场自我调节能力有所增强。今年以来上市公司等市场主体经营状况好转，证券期货经营机构保持稳健经营，经受住了国际金融危机的影响和冲击。改革市场创新的基础更加扎实，坚持改革的力度、发展的速度和市场可承受程度相平衡、相协调，创业板等稳步推进获得市场的认同。

　　当然我们也清醒的认识到世界目前经济走势仍不明朗，国内经济回升下滑的态势还不稳定，不平衡。国内外经济金融存在着不确定因素仍可能直接或间接的影响我国资本市场，证监会将继续深化资本市场改革，完善相关措施促进市场持续稳定健康发展。

　　第三，深化改革创新，推进资本市场稳定健康发展。

　　当前及今后一段时期，我们将紧紧围绕中央保增长、扩内需、调结构、惠民生，坚持不懈的抓好市场监管，不断提高市场整体运行效率，稳步拓展资本市场聚集各类要素的功能。

　　1、着力强化制度基础建设积极培育市场机制，坚持远近结合统筹兼顾，以保持投资者合法权益为出发点，充分发挥市场机制的合作，不断完善市场主体自我约束和相互制衡机制，强化资本约束和价格约束，提高上市公司规范运作水平，健全市场优胜劣汰机制，引导社会资源向优势企业集中。不断提高市场运行效率，创造做好创业板推出前的各项准备工作，完善配套机制，认真做好审核和监管工作，确保创业板顺利推出、稳步平稳运行，进一步完善择机扩大试点范围，积极扩大公司债券市场规模，促进交易所和银行间债券市场统一互联。

　　2、着力推进改革创新，充分发挥市场功能。进一步完善上市公司并购重组制度规则，符合国家产业政策的并购重组，在风险可测、可控、可承受的前提下，支持证券期货经营机构有序创新，稳步推进期货市场监管机制建设，深化期货品种创新，有效满足实体经济发展需求。

　　3、着力加强市场监管，切实防范化解市场风险，完善监管协调强化对上市公司、证券公司、基金公司、期货公司的常规监管，保持对市场违法违规行为的高压态势，坚决遏制各类非法证券活动蔓延势头，积极营造稳定和谐的资本市场发展环境。