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中国电信业好日子就要到头了

    作者:郝天祖  浏览次数:6325  发表于:2014/2/2 23:15  [ ]
中国电信业好日子就要到头了
这些严峻的局面中移动一定心知肚明,也一定会绞尽脑汁决策应对。但至少目前看,中移动或者世界任何电信运营商都还没有找到一个合理的解决办法。在未来,如果谁有办法把智能手机上高速增长的数据流量转化为盈利的增长,它就是电信业的救星,反之,整个电信行业就必须习惯萎缩和停滞。
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据国外媒体报道,最近,几家机构相继调低了对中移动2014年净利润的预期值。瑞士信贷的分析师表示,他已经将中移动2014年的净利润预测值下调了9.1%,同时将中移动的目标股价下调了6%。瑞穗证券的分析师则估计,中国移动今年的净利润将下滑10%。

分析师对中移动营收的悲观预期出于各种原因,有的考虑到网间结算费用下调的影响,有的考虑到在与苹果签署iPhone销售协议后,高达几百亿元的巨额的设备补贴会拖累中移动营收利润;当然,在领取牌照后,中移动对4G网络组建的巨大投资,也是影响利润的重要原因。

综合以上原因,境外分析师认为,中国移动2013年的利润可能会出现自1999年以来的首次下滑。

对业内人士来说,分析师的这一判断其实一点也不意外。甚至从全球范围看,中移动利润的下滑已经来得相当迟了,因为在此之前好几年,因为互联网与移动互联网的崛起,世界各大电信运营商的好日子就已经结束了。运营商的黄金时代早已经一去不复返,2013年,因为成本增速超过营收,全球不少运营商,比如法国电信、瑞典的TeliaSonera AB都公布了裁员计划,2012年宣布裁员的运营商更多。电信业全球性的业务萎缩即将到来。电信业不景气的另一个证据是,好几年前,全球电信设备市场的增长就已经基本停滞。

作为新兴市场的典范、全球用户最多的电信公司,中移动多年来一直维持着利润增长,直到去年10月才通过财报披露了利润的首次下滑。这是中移动乃至中国电信业开始走下坡路的重要拐点。

证券分析师的市场预测一般是更多的关注短期因素,事实上,所谓iPhone销售的巨额补贴、4G网络的巨大投资,虽然会减少近期利润,但从长期看并不是坏消息。而真正令人忧心的,则是连中移动自身都很难克服的,下行的“行业大势”。

从全球电信运营商的普遍命运看,中移动面临着两道槛。其一是市场的饱和,人口红利的消失。移动通讯的兴起曾经在全球范围内造就了一批电信巨头,但十几年来,手机的保有量已经超过全球总人口,新的电信用户为运营商带来的增收已逐步放缓乃至停滞,中国由于市场特别巨大,增长周期远超境外,但到如今也已基本饱和;其二则是(移动)互联网新技术的冲击,侵蚀了运营商的生存基础。面对20世纪末开始的互联网革命,老的电信巨头们看到的曾经都是机会,尝到的都是甜头,比如宽带费、数据费等新入项的增加。但随着时间的推移,它们却发现,与收获相比,被互联网与新技术所摧毁要多得多......

运营商的“管道化”现在已经被喊得耳熟能详。曾经无比强大的、频频被指控为垄断的电信运营商们正在沦为互联网企业的网络管道。在运营商投资建设的宽带网络或无线网络上,互联网企业们通过出售新闻、视频、文字,发布游戏,聚拢社交,买卖商品获得各种利润甚至暴利,但电信运营商却只能收取固定的流量费。在互联网革命所创造的这块财富大饼上,电信运营商所占的份额越来越少。

还有OTT业务的兴起,短信、语音、视频电话,大块大块的收入被互联网公司吞掉,导致像Verizon、AT&T这样的电信巨头,都快沦为苹果公司的零售门店了。

在2011年,中移动仅上半年短信相关收入就达到260亿元人民币,占到总收入的11.3%,2010年美国电信运营商从短信服务获取的收入为90亿美元,未来,这笔收入可能会大幅下滑到零。

如果再考虑到三网融合对电信业的冲击,传统电信业简直就像一个失修多年的老房子,四处漏风。

皮之不存,毛将焉附,运营商的黄昏,也使爱立信、华为这些电信设备供应商倍感危机,急于通过互联网找出路。

中移动走向冬天背后还有很多国内因素。除了中国宏观经济增速的下滑一定会牵累电信业之外,电信业监管的进步以及*政*府*反垄断力度的加强,也会对中移动形成不利影响。

电信业监管的进步将增进对消费者权益的保护,电信巨头因霸王条款、不合理收费所带来利润会越来越少,比如前段时间对垃圾短信的治理。而反垄断的加强,则会减少电信巨头的垄断利润。近十年来,尽管中国电信业的反垄断进程步履维艰,但取得的进步却也有目共睹,三大电信运营商竞争格局的形成,多少还是给消费者带来一些实惠。新一届*政*府*鼓励民营企业进入电信业,移动转售政策出台,虚拟运营商牌照发放,这些从长远来说,都会消弱电信巨头的垄断地位。

这些严峻的局面中移动一定心知肚明,也一定会绞尽脑汁决策应对。但至少目前看,中移动或者世界任何电信运营商都还没有找到一个合理的解决办法。在未来,如果谁有办法把智能手机上高速增长的数据流量转化为盈利的增长,它就是电信业的救星,反之,整个电信行业就必须习惯萎缩和停滞。

但话又说回来,世界上本来就没有永远风光的公司。从哲学的角度上讲,有兴必有衰,比尔.盖茨不是说过:微软离破产永远只有18个月。中国移动也应该习惯增长的下滑,而这才仅仅是个开始。

未来会不会有一天,电信运营商最终走到与互联网公司融合呢?比如哪一天腾讯或百度把中移动收购了......一切皆有可能。

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